Wie man den Anleihemarkt versteht und handelt Obwohl die Börse der erste Platz ist, an dem viele Leute investieren, haben die US-Staatsanleihemärkte wohl den größten Einfluss auf die Wirtschaft und werden weltweit beobachtet. Leider, nur weil sie einflussreich sind, doesnrsquot machen sie einfacher zu verstehen, und sie können geradezu verwirrend für die Uneingeweihten. Auf der grundlegenden Ebene ist eine Anleihe ein Darlehen. So wie Menschen ein Darlehen von der Bank zu bekommen, leihen Regierungen und Unternehmen Geld von den Bürgern in Form von Anleihen. Eine Anleihe ist wirklich nichts anderes als ein Darlehen, das von Ihnen, dem Investor, an die Regierung oder die Gesellschaft, den Emittenten, ausgegeben wird. Für das Privileg der Verwendung Ihres Geldes zahlt der Anleihe-Emittent etwas extra in Form von Zinszahlungen, die zu einem vorgegebenen Satz und Zeitplan gemacht werden. Der Zinssatz wird oft als Kupon bezeichnet und das Datum, an dem der Emittent den geliehenen Betrag oder den Nennwert zurückzahlen muss, wird das Fälligkeitsdatum genannt. Eine Falte in der Gleichung ist jedoch, dass nicht alle Schulden gleich mit einigen Emittenten, die eher zu Verzug auf ihre Verpflichtung ist geschaffen. Als solche bewerten Rating-Agenturen Unternehmen und Regierungen, um ihnen eine Note auf, wie wahrscheinlich sie sind, um die Schulden zurückzuzahlen (siehe quotGood, besser, bestquot). Benji Baily und Delmar King, festverzinsliche Investmentmanager bei Everence Financial, sagen, dass Ratings allgemein als Investment Grade oder Junk klassifiziert werden können. "Alles, was eine Rendite als Investment-Grade betrachtet, hätten Sie eine ziemlich hohe Wahrscheinlichkeit, dass Ihr Anleger Ihr Geld bei der Fälligkeit zurückerhalten wird", sagt König. "Natürlich, je niedriger Sie gehen das Kredit-Spektrum, desto mehr Risiko besteht aus Standard und die Möglichkeit, dass Sie Verluste haben könnte. Wenn Sie eine 30-jährige US-Treasury-Anleihe (derzeit AA von SampP und AAA von Moodyrsquos und Fitch) für 100.000 gekauft haben, desto höher die Rendite-Entschädigung Mit einem Coupon von 6, dann könnten Sie erwarten, zu erhalten 6.000 pro Jahr für die Dauer der Bindung und erhalten dann den Nennwert von 100.000 zurück. Zumindest, thatrsquos, wie eine Anleihe funktionieren würde, wenn Sie es bis zur Reife gehalten. Anstatt eine Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten, können sie auch gehandelt werden. Aber, da eine Anleihe gehandelt wird, können sich die Zinssätze ändern, so dass sich der Gesamtwert der Anleihe ändern kann. "Wenn Sie eine Anleihe gekauft haben, die einen 10 Coupon hat und der Rest des Marktes mit dem Besitz eines 1 Coupon gut ist, dann wird jemand lieben, diesen 10 Coupon bis zur Fälligkeit zu haben", so Baily. "Umgekehrt, wenn Sie eine 1 Anleihe haben und alle anderen erwarten, dass der Markt im Allgemeinen bei 10 sein wird, dann yoursquore gehen zu müssen, um jemanden eine Menge Geld zu nehmen, dass 1 Bindung statt Kauf einer neuen 10 bond. quot Weil Kupon-Preise sind in der Regel fixiert, um für zukünftige Erwartungen anzupassen, muss der Preis der Anleihe oder Note nach oben oder unten zu bewegen. Wenn Erträge. Die Zinsen oder Dividenden, die auf einem Wertpapier erhalten werden, steigen, wird der Preis fallen, um die höhere Rendite unterzubringen, wenn die Renditen sinken, dann muss der Preis steigen. Über den Autor Web EditorAssistant Editor Michael McFarlin trat Futures im Jahr 2010 nach dem Abschluss summa cum laude von Trinity International University, wo er in EnglishCommunication erwarb. Mit dem Start der neuen Web-Plattform dient Michael als Web-Editor für die Website und wird weiter an der Zeitschrift arbeiten, wo er auf die Märkte und Trading 101 Funktionen konzentriert. Er diente auch als Mitglied der Wisconsin National Guard von 2007 bis 2010. mmcfarlinfuturesmagSpeculative Strategien mit Treasury-Optionen Ein Blick auf CME Group Offerings Optionen bieten enorme Flexibilität, um spekulative Strategien auf eine fein gestaltete Basis zu verfolgen. Insbesondere enthält die CME-Gruppe Optionen, die für zweijährige, fünfjährige und zehnjährige Schatzanweisungen sowie Optionen für klassische und Ultra-T-Bonds-Futures ausgeübt werden können. Diese Optionskontrakte bieten in der Regel ein hohes Maß an Liquidität, Transparenz, Preisfindung und sind über die elektronische Handelsplattform CME Globex zugänglich. Dieses Dokument soll eine Übersicht über die Grundlagen der Optionen der CME Group Treasury und eine Diskussion darüber geben, wie diese Optionen genutzt werden können, um gut definierte spekulative Strategien in einer Vielzahl von Marktumgebungen zu verfolgen. Während unsere Beispiele die Verwendung von Optionen betreffen, die für 10-jährige Schatzanweisungen ausgeübt werden können, sind die dargestellten Prinzipien für alle unsere Optionen auf Treasury-Futures und Optionen, die auch für andere Instrumente ausübbar sind, verallgemeinerbar. Home US Treasury Bonds und Notes: An Beginners Guide US Treasury Bonds und Notes: Ein Anfänger Guide Alle Augen sind auf dem Schuldenmarkt in diesen Tagen. Volatilität im Schuldenmarkt zwingt Investoren und Händler, ihre Vermögenswerte zu verschieben, während die globalen Märkte außer Kontrolle geraten. Neuigkeiten von Griechenland, die ihre Anleihen, die US-Anhebung ihrer Schulden Obergrenze, und die Wirtschaftstätigkeit in den Fernen Osten haben Händler und Investoren kriechen. Eine Möglichkeit, die sich ändernden Zinssätze und Marktschwankungen nutzen, ist durch den Handel USA Treasury Note und Bond-Futures. Ob US-Anleihe-Futures zur Absicherung von Onersquos-Portfolios oder Spekulationen über Marktschwankungen, bieten US-Futures eine ideale Möglichkeit, die Marktvolatilität zu nutzen und Risiken zu bewältigen. Im Folgenden werde ich erklären, einige Grundlagen der US-Schuld-Markt, Spezifikationen der US-Treasury-Anleihe-Futures, und ein Beispiel für eine 30-jährige Treasury Bond zukünftigen Handel. Debt Market Basics Die Regierung der Vereinigten Staaten hat eine ausstehende Schuld, die 14 Billionen Dollar übersteigt. Seit 1962 ist die Schuldenobergrenze 74 Mal erhöht worden. Die Regierung der Vereinigten Staaten schuldet Schulden, um Ausgaben zu finanzieren, die Einnahmen übersteigen. Einfach ausgedrückt, die Vereinigten Staaten Schulden Markt existiert, weil der Vereinigten Staaten Regierung verpflichtet, ihre Kreditgeber. Die Staatsverschuldung der USA beeinflusst alles in unserer Gesellschaft. Die Inflation, die Zinsen, das Wirtschaftswachstum und die Steuern, die erhoben werden, stehen in direktem Zusammenhang mit dem Schuldenstand. Der US-Dollar ist die worldrsquos-Reservewährung. Darüber hinaus haben die Vereinigten Staaten noch nie auf eine Schuldentilgung oder versäumt, eine Verpflichtung für seine Anleihen zu erfüllen. Aus diesem Grund werden US-Staatsanleihen als die sicherste Investition in der Welt (dies ermöglicht auch die US-Regierung zu leihen auf einige der niedrigsten Zinsen in der Welt). Wenn es Schocks oder schlechte Nachrichten auf dem Markt sind, strömen Investoren zu den US-T-Bonds für einen sicheren Hafen, um ihr Kapital zu schützen. Dies wird als ldquoflight zu qualityrdquo und in der Regel treibt die Zinssätze niedriger. Allerdings, wenn die Wirtschaft steht vor einer guten Nachricht, Investoren verlassen die Sicherheit der Staatsanleihen und Investitionen in andere Produkte, die attraktivere Renditen bieten. Dies führt dazu, dass die Preise sinken und die Zinsen steigen. Ein wichtiger Faktor für das Verständnis von Anleihen ist, dass die Preise umgekehrt zu bewerten. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse für Anleihen (und umgekehrt). Je höher der Kurs einer Anleihe ist, desto niedriger ist der Zinssatz für die Anleihe. Sichere Anlagen erzeugen traditionell niedrigere Renditen, da die Anleger die Erträge für die Sicherheit opfern. Trader verwenden Treasury Bond Futures, weil sie in der Lage, Trades sofort platzieren, während nur die richtige Marge in einem Konto, um den Handel zu platzieren. Händler haben auch das Vertrauen, dass der Austausch garantiert alle Trades. Dies ist für die Händler wichtig, um Risiken zu bewältigen oder auf schwankende Zinssätze zu spekulieren. Es kann keine anderen handelbaren Vermögenswerte, die eine solche direkte Verbindung für die Exposition gegenüber wirtschaftlichen Ereignissen und Zinsrisiko mit Liquidität und Transparenz bietet. United States Treasury Bond und Anmerkung Spezifikationen Die 30-jährige Anleihe, 10-Jahres-Note und 5-Jahres-Note sind einige der am stärksten gehandelten Futures-Kontrakte in der Welt. Diese Schuldtitel werden sowohl elektronisch als auch auf dem Handelsplatz der Chicago Mercantile Exchange gehandelt. Die Futures basieren auf 100.000 Pare-Werten und werden in Tics und Punkten gehandelt. Es gibt 32 Tics in jedem Punkt. Jeder Punkt ist 1000 wert und jeder Tic wert 31,25 (31,25 x 321,000.00). Die 5-Jahres-Note wird in 14 Tics (7,8125) gehandelt und die 10-Jahres-Note wird in 12 Tics (15,625) gehandelt. Die 30-jährige T-Bindung ist der traditionell der volatilste Kontrakt in der Zinsstrukturkurve. Weil Investoren nicht vorhersehen können Ereignisse, die für 30 Jahre vorwärts gehen, hat der Vertrag die größte Preisbewegung. Umgekehrt ist die 5-Jahres-Note viel weniger volatil, da die Anleger in die Laufzeit für einen kürzeren Zeitraum gesperrt sind. Langfristige Zinsen können extrem schwierig zu prognostizieren und je länger die Laufzeit der Anleihe, desto mehr betroffen die Anleihe werden wirtschaftliche Ereignisse. Grundlegende Handelsbeispiele Um ein besseres Verständnis davon zu erhalten, wie ein Trade mit Treasury Bonds Futures arbeitet, können wir die Geschichte von Trader Pete verfolgen. Trader Pete ist besorgt, dass die Zinssätze zu niedrig geblieben sind und ist besorgt, dass die Inflation um die Ecke ist. Pete hat die Märkte vermarktet und Forschung gelesen, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft Dampf aufnehmen kann. Pete sieht, dass die 30-jährige Treasury-Anleihe zu einem Preis von 125 0932 gehandelt wird. Technisch betrachtet Pete dies als ein gutes Niveau, um den Markt zu kürzen und seine grundlegende Forschung der steigenden Wirtschaftstätigkeit unterstützt diese Idee. Pete beschließt, einen Handel zu platzieren, um eine US-Schatzanleihe zu einem Preis von 125 0932 zu verkaufen. Weil Pete Disziplin ist, fügt er eine Stop-Loss-Order zum Preis von 126 0532 auf dem Markt hinzu, falls seine Analyse nicht korrekt ist. Wenn Pete korrekt ist und der Inflationsdruck aufgrund der Verbesserung der Wirtschaftsnachrichten steigt, wird der Preis der Staatsanleihen fallen und der Handel von Pete wird vom Handel profitieren. Pete sieht, dass der Preis der Schatzanleihe-Futures auf 122 1732 gefallen ist und beschließt, seine Position für einen Gewinn von 2.750 (abzüglich Provisionen) zu schließen. Allerdings, wenn Pete falsch ist und die Wirtschaft träge bleibt und tatsächlich noch schlimmer wird, werden die Anleihen der Staatsanleihen steigen. Weil Pete hat einen Halt über dem Markt bei 126 0532 wird er gestoppt werden, verlieren 625,00 (plus Provisionen). Treasury-Anleihen Futures sind eine hervorragende Möglichkeit für Investoren, Hedger und Händler, um das Risiko zu bewältigen und das Risiko für sich verändernde wirtschaftliche Ereignisse, die alle in unserer Gesellschaft beeinflussen. Sie bieten die Flexibilität des Handels von der kurzen oder langen Seite und bieten Marktzugang und Liquidität. Treasury-Anleihen-Futures bieten Händlern die Möglichkeit, Handel zu tauschen und die Vorteile der Weltveranstaltungen zu nutzen, und das Verständnis der Merkmale dieser Anlageklasse ist wichtig. Wie Sie Ihre erste Futures Trade Interessieren Sie sich für den Handel Futures aber unsicher, wie Sie beginnen Mit Hilfe dieser informativen Leitfaden erhalten Sie Schritt-für-Schritt-Anleitung, um Ihr Interesse in die Tat umsetzen Risk Disclosure STOP ORDERS NICHT NECESSARILY LIMIT IHR VERLUST ZUM STOPP-PREIS NACH DEM STOPP-AUFTRAG, WENN DER PREIS AUSGESCHLOSSEN WIRD, WERDEN MARKTPREISE UND HÄNGT AUF MARKTPRÜGEN, DER TATSÄCHLICHE FÜLLPREIS IST UNTERSCHIEDLICH AUS DEM STOPP-PREIS. WENN EIN MARKT SEINE TÄGLICHE PREISLUFTBESCHRÄNKUNG ERFÜLLT, EINE GRENZBEWEGUNG, IST ES UNZULÄSSIG, EINE STOPP-VERLUSTAUFGABE AUSZULEGEN. Dieses Material wird als Aufforderung zur Eintragung eines Derivatgeschäfts vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Research Marktkommentar und Handel Empfehlungen im Rahmen seiner Aufforderung zur Einreichung von Konten und die Aufforderung für Trades, Daniels Trading nicht unterhält eine Forschungsabteilung, wie in CFTC-Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Broker und Mitarbeiter können Derivate für ihre eigenen Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund verschiedener Faktoren (z. B. Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalysen und andere Faktoren) kann ein solches Handelsprodukt zur Einleitung oder Liquidierung von Positionen führen, Oder den darin enthaltenen Stellungnahmen und Empfehlungen widersprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko von Verlusten im Handel von Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken bei der Nutzung von Leverage-Positionen verstehen und die Verantwortung für die damit verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für Sie geeignet ist im Hinblick auf Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die Risikoveröffnungs-Webseite lesen, auf die bei DanielsTrading am unteren Ende der Homepage zugegriffen wird. Daniels Trading ist weder Mitglied noch unterstützt es ein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Dienst. Daniels Trading übernimmt keine Gewährleistung oder Verifizierung von Leistungsansprüchen dieser Systeme oder Dienste. 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