Vega Handelsstrategien

BREAKING DOWN Vega Vega ändert sich, wenn es große Kursbewegungen (erhöhte Volatilität) in dem zugrunde liegenden Vermögenswert gibt, und fällt, wenn die Option dem Ablauf anläuft. Vega ist eine Gruppe von Griechen, die in der Optionsanalyse verwendet wird und ist die einzige niedere Ordnung, die nicht durch einen griechischen Buchstaben repräsentiert wird. Unterschiede zwischen den Griechen Eine der Hauptanalysetechniken, die im Optionenhandel verwendet werden, sind die Griechen, die das Risiko eines Optionskontrakts in Bezug auf bestimmte zugrunde liegende Variablen bewerten. Vega misst die Sensitivität der zugrunde liegenden Instrumentenvolatilität. Delta misst eine Optionsempfindlichkeit auf den Basiswert. Gamma misst die Empfindlichkeit eines Optionsdeltas als Reaktion auf Preisänderungen des Basiswerts. Theta misst die Zeitverzögerung der Option. Rho misst eine Optionsempfindlichkeit gegenüber einer Veränderung der Zinssätze. Implied Volatility Wie bereits erwähnt, vega misst die theoretische Preisänderung für jeden Prozentpunkt bewegen in der impliziten Volatilität. Die implizite Volatilität wird unter Verwendung eines Options-Preismodells berechnet und bestimmt, was die aktuellen Marktpreise für eine zukünftige Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte schätzen. Die implizite Volatilität kann jedoch von der realisierten zukünftigen Volatilität abweichen. Vega Beispiel Die vega könnte verwendet werden, um festzustellen, ob eine Option billig oder teuer ist. Wenn das vega einer Option größer ist als die Bid-Ask-Spread, dann die Optionen sind, um eine wettbewerbsfähige Verbreitung bieten, und das Gegenteil ist wahr. Nehmen wir zum Beispiel an, dass hypothetischer Bestand ABC im Januar mit 50 pro Aktie gehandelt wird und eine Februar-Kaufoption im Februar 52,50 einen Geldkurs von 1,50 und einen Briefkurs von 1,55 hat. Angenommen, die vega der Option ist 0,25 und die implizite Volatilität ist 30. Daher bieten die Call-Optionen einen wettbewerbsorientierten Markt. Wenn die implizite Volatilität auf 31 ansteigt, dann sollten die Optionen Geldkurs und Ask-Preis auf 1,75 bzw. 1,80 ansteigen. Wenn die implizite Volatilität um 5 gesunken ist, sollten der Geldkurs und der Nachfragepreis theoretisch auf 25 Cent bzw. 30 Cents sinken. Opportunitätsvolatilität: Strategien und Volatilität Wenn eine Optionsposition entweder Nettokauf oder - verkauf, die Volatilitätsdimension häufig festgelegt wird Wird von unerfahrenen Händlern übersehen, vor allem wegen des Mangels an Verständnis. Für Händler, um ein Handle auf die Beziehung der Volatilität zu den meisten Optionen Strategien, zuerst ist es notwendig, das Konzept als Vega zu erklären. Wie Delta. Die die Sensitivität einer Option auf Veränderungen des zugrunde liegenden Preises misst, ist Vega ein Risikomaß für die Sensitivität eines Optionspreises für Veränderungen der Volatilität. Da beide zur gleichen Zeit arbeiten können, können die beiden eine kombinierte Wirkung haben, die gegen jede oder in Konkurrenz arbeitet. Daher, um zu verstehen, was Sie vielleicht beim Einrichten einer Option Position, sind sowohl eine Delta-und Vega-Bewertung erforderlich sind. Hier wird Vega erforscht, mit der wichtigen ceteris paribus Annahme (andere Sachen bleiben die selben) ganz für Vereinfachung. Vega und die Griechen Vega, genau wie die anderen Griechen (Delta, Theta, Rho Gamma) über das Risiko aus der Perspektive der Volatilität. Trader beziehen sich auf Optionen Positionen entweder als lange Volatilität oder kurze Volatilität (natürlich ist es möglich, auch flache Volatilität). Die Begriffe lang und kurz beziehen sich hier auf das gleiche Beziehungsmuster, wenn man von einem langen oder kurzen Vorrat an einer Aktie oder einer Option spricht. Das heißt, wenn die Volatilität steigt und Sie sind kurze Volatilität, werden Sie Verluste erleben, ceteris paribus. Und wenn die Volatilität sinkt, haben Sie sofortige unrealisierte Gewinne. Ebenso, wenn Sie lange Volatilität, wenn implizite Volatilität steigt, erleben Sie unrealisierte Gewinne, während, wenn es fällt, werden die Verluste das Ergebnis sein (wieder ceteris paribus) (Mehr zu diesen Faktoren finden Sie unter Getting to the Greeks. Volatilität arbeitet sich durch jede Strategie. Die implizite Volatilität und die historische Volatilität können signifikant und schnell verschwinden und sich über oder unter ein mittleres oder normales Niveau bewegen und dann schließlich auf den Mittelwert zurückfallen. Nehmen wir einige Beispiele, um dies konkreter zu machen. Beginnend mit einfach kaufen Anrufe und Puts. Kann die Vega-Dimension beleuchtet werden. Die Abbildungen 9 und 10 geben eine Zusammenfassung des Vega-Zeichens (negativ für kurze Volatilität und positiv für lange Volatilität) für alle offenen Optionen Positionen und viele komplexe Strategien. Abbildung 9: Offene Optionen Positionen, Vega-Zeichen und Gewinn und Verlust (ceteris paribus). Der Long-Call und die Long-Put haben positive Vega (sind lange Volatilität) und die Short-Call und Short-Positionen haben eine negative Vega (sind kurze Volatilität). Um zu verstehen, warum dies ist, daran erinnern, dass die Volatilität ist ein Eingang in das Preismodell - je höher die Volatilität, desto größer ist der Preis, weil die Wahrscheinlichkeit der Aktie bewegt größere Entfernungen im Leben der Option erhöht und damit die Wahrscheinlichkeit für den Erfolg für der Käufer. Dies führt dazu, dass die Optionspreise an Wert gewinnen, um die neue Risikobereitschaft zu integrieren. Denken Sie an den Verkäufer der Option - er oder sie würde mehr verlangen, wenn das Verkäufer-Risiko mit dem Anstieg der Volatilität erhöht (die Wahrscheinlichkeit von größeren Preisbewegungen in der Zukunft). Daher, wenn die Volatilität sinkt, sollten die Preise niedriger sein. Wenn Sie einen Anruf oder einen Put (dh Sie kauften die Option) und Volatilität Rückgänge besitzen, wird der Preis der Option sinken. Dies ist eindeutig nicht vorteilhaft und führt, wie in 9 zu sehen, zu einem Verlust für lange Anrufe und Putze. Auf der anderen Seite würden Short-Call - und Short-Trader einen Gewinn aus dem Rückgang der Volatilität erleben. Die Volatilität wird eine sofortige Wirkung haben, und die Größe der Preisrückgang oder Gewinne wird von der Größe der Vega abhängen. Bisher haben wir nur von dem Vorzeichen (negativ oder positiv) gesprochen, aber die Größe von Vega bestimmt die Menge an Gewinn und Verlust. Was bestimmt die Größe von Vega auf einem kurzen und langen Aufruf oder setzen Die einfache Antwort ist die Größe der Prämie auf die Option: Je höher der Preis, desto größer die Vega. Dies bedeutet, dass, wenn Sie weiter gehen in der Zeit (vorstellen LEAPS-Optionen), können die Vega-Werte sehr groß werden und stellen ein erhebliches Risiko oder Belohnung sollte Volatilität eine Änderung vornehmen. Wenn Sie zum Beispiel eine LEAPS-Call-Option für eine Aktie kaufen, die einen Marktboden bildet und der gewünschte Kursrückgang stattfindet, gehen die Volatilitätswerte typischerweise stark zurück (siehe Abbildung 11 für diese Beziehung auf dem SampP 500-Aktienindex Gleiche für viele Big-Cap-Aktien) und damit die Optionsprämie. Abbildung 10: Komplexe Optionen Positionen, Vega-Zeichen und Gewinn-und Verlustrechnung (ceteris paribus). Abbildung 11 zeigt wöchentliche Preisscheine für den SampP 500 neben den Ebenen der impliziten und historischen Volatilität. Hier ist zu sehen, wie sich Preis und Volatilität aufeinander beziehen. Typisch für die meisten Big-Cap-Aktien, die den Markt nachahmen, wenn der Preis sinkt, steigt die Volatilität und umgekehrt. Diese Beziehung ist wichtig, um in die Strategieanalyse unter Berücksichtigung der Beziehungen, die in den 9 und 10 aufgezeigt werden, zu berücksichtigen. Zum Beispiel am unteren Ende eines Selloffs. Würden Sie nicht wollen, um eine lange erwürgen. Backspread oder anderen positiven Vega-Handel, da ein Marktrückstoß ein Problem darstellen wird, das aus zusammenbrechender Volatilität resultiert. Erstellt von OptionsVue 5 Optionen Analysis Software. Abbildung 11: SampP 500 wöchentliche Preis - und Volatilitätsdiagramme. Gelbe Balken markieren Bereiche der fallenden Preise und steigende implizite und historische. Blaue Balken markieren Bereiche steigender Preise und fallender impliziter Volatilität. Fazit Dieses Segment skizziert die wesentlichen Parameter des Volatilitätsrisikos in populären Optionsstrategien und erklärt, warum die Anwendung der richtigen Strategie in Bezug auf Vega für viele Big-Cap-Aktien wichtig ist. Zwar gibt es Ausnahmen von der Preis-Volatilität-Beziehung in Aktienindizes wie der SampP 500 und viele der Aktien, die diesen Index umfassen, ist dies eine solide Grundlage zu beginnen, andere Arten von Beziehungen zu erforschen, ein Thema, auf das wir zurückkehren werden Ein späteres Segment. Option Volatility: Vertical Skews und horizontale SkewsGamma Risk Explained Gamma ist das hässliche Schritt Kind der Option greeks. Das Problem ist, dass Schritt Kind wird Ihnen einige echte Kopfschmerzen, es sei denn, Sie geben ihm die Aufmerksamkeit, die es verdient und nehmen Sie sich die Zeit, es zu verstehen. Gamma ist die treibende Kraft für Veränderungen in einem Options-Delta. Sie stellt die Änderungsrate eines Optionsdeltas dar. Eine Option mit einem Gamma von 0,05 wird seine Deltazunahme um 0,05 für jede 1-Punkt-Bewegung im Underlying sehen. Ebenso wird eine Option mit einem Gamma von -0,05 seine Delta-Abnahme um 0,05 für jede 1-Punkt-Bewegung im Underlying sehen. SCHLÜSSELPUNKTE BEZÜGLICH GAMMA Gamma ist höher für kürzere datierte Wahlen. Aus diesem Grund wird die letzte Woche eines Optionslebens als Gammawoche bezeichnet. Die meisten professionellen Händler wollen nicht zu kurz Gamma während der letzten Woche eines Optionen Leben. Gamma ist am höchsten mit at-the-money Optionen. Net-Verkäufer von Optionen werden kurz Gamma und Netto-Käufer von Optionen werden lange Gamma sein. Dies macht Sinn, weil die meisten Verkäufer von Optionen nicht wollen, dass die Aktie weit zu bewegen, während Käufer von Optionen profitieren von großen Bewegungen. Ein größerer Gamma (positiv oder negativ) führt zu einer größeren Delta-Änderung, wenn sich Ihr Bestand bewegt. Niedrige Gamma-Positionen zeigen einen flacheren Risiko-Graph, was weniger Fluktuation in PampL widerspiegelt. High-Gamma-Positionen zeigen ein steileres Risiko-Diagramm, was eine hohe Fluktuation in PampL widerspiegelt. WIE GAMMA BEZIEHUNG ZU DELTA BEARBEITET Um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie Gamma und Delta zusammenarbeiten, vergleichen wir eine at-the-money und eine Out-of-money-Option. Im Bild unten können Sie sehen, dass ein 10-Lot-at-the-money-Call-Position hat ein positives Delta von 524 und ein Gamma von positiven 62. Die 185 Rufposition hat ein Delta von 86 und ein Gamma von 29. Die Gamma für die At-the-money-Position deutlich höher ist. Auf der rechten Seite des Bildes ist ein benutzerdefiniertes Szenario. Angenommen, SPY ist um 1 gestiegen und alle anderen Faktoren bleiben gleich (Volatilität, Zeit bis zum Erlöschen, Dividenden). Das Delta für die 177 Anrufe hat sich um 107 auf 631 erhöht, während die 185 Anrufe nur um 65 gestiegen sind. (Beachten Sie, dass auf einer prozentualen Basis die 185 Anrufe hatten einen größeren Anstieg, aber in Bezug auf die tatsächliche Delta-Exposition waren die 177er größer Zunahme) Wir können die gleiche Analyse mit langen Anrufen mit unterschiedlichen Verfallmonaten tun. Hier sehen Sie, dass die Dec-177-Aufrufe ein Delta von 525 und ein Gamma von 63 haben. Die Anrufe im Juni, 2014 177 haben ein ähnliches Delta bei 501, aber einen viel niedrigeren Gamma bei 21. Wieder unter der Annahme einer Änderung des Preises, Können Sie sehen, dass die Dec-Anrufe abgeholt haben eine zusätzliche 107 Delta und die Juni-Anrufe haben nur abgeholt ein extra 38 Delta. Die obige Analyse bestätigt, dass at-the-money Optionen ein höheres Gamma-Risiko haben als Out-of-the-money Optionen und kürzere Optionen haben ein höheres Gamma-Risiko als länger dated Optionen. WIE GAMMA BEZIEHUNGEN BEI VEGA BEARBEITET Die Gamma einer Option wird auch von Vega betroffen sein. Wenn implizite Volatilität auf einer Aktie niedrig ist, wird die Gamma der at-the-money Optionen hoch sein, während die Gamma der tiefen Out-of-the-money Optionen nahe Null sein wird. Dies liegt daran, dass, wenn die Volatilität niedrig ist, tiefe Out-of-the-money Optionen haben sehr wenig Wert, da die Zeit Premium ist so niedrig. Allerdings steigen die Optionspreise auf relativer Basis drastisch an, da Sie sich entlang der Optionskette zu den at-the-money Streiks zurückbewegen. Wenn die Volatilität hoch ist und die Optionspreise höher sind, ist die Gamma tendenziell stabiler über die Optionspreispreise. Wenn die Volatilität hoch ist, kann der in den tiefen Out-of-the-money Optionen eingebettete Zeitwert ziemlich hoch sein. Daher, wenn Sie von den äußeren Streiks zurück zu den at-the-money Streiks zu bewegen, ist die Zunahme der Zeit Wert weniger dramatisch. Dieses Konzept ist wahrscheinlich am besten visuell zu erklären. In der folgenden Tabelle sehen Sie die Gamma von SPY-Aufrufen, wenn die Flüchtigkeit niedrig ist (VIX bei 12,50) und hoch (VIX bei 25,00). Die Variation in gamma über die Streiks ist viel glatter, wenn die Flüchtigkeit hoch ist. Daher können Sie davon ausgehen, dass das Gamma-Risiko von at-the-money Optionen ist viel höher, wenn die Volatilität niedrig ist. Hier sind die gleichen Daten grafisch dargestellt. Sie können sehen, wenn implizite Volatilität niedrig ist, ist das Gamma-Risiko viel höher für die at-the-money-Streiks. GAMMA UND OPTIONEN STRATEGIEN Bisher haben wir nur einzelne Optionsstreiks betrachtet. Jede Option Kombination Strategie wird auch eine Gamma-Exposition. Trades, die Sie benötigen, um ein Netto-Verkäufer von Optionen, wie Eisen Kondore sein wird, haben negative Gamma, und Strategien, wo Sie sind ein Netto-Käufer von Optionen haben positive Gamma. Im Folgenden sind einige der wichtigsten Optionen Strategien und ihre Gamma-Exposition: GAMMA RISK EXPLAINED Um besser zu illustrieren, wie Gamma arbeitet, Ill Blick auf ein paar verschiedene Szenarien und zu vergleichen, wie sie durch eine -2,0 bewegen im Preis, mit allen anderen betroffen sind Faktoren gleich bleiben. Ill Blick auf ihre ersten Delta und ihre neue Delta nach dem Umzug. EISENKONDOR GAMMA-RISIKEN VERGLEICHEN WÖCHENTLICH UND MONATLICH KONDOREN Zuerst haben wir zwei eiserne Kondore mit den kurzen Schlägen, die auf Delta 10 eingestellt sind. Der wöchentliche Kondor hat einen -4 Gamma, der doppelt so hoch ist wie der monatliche Kondor bei -2. Nach einem Kursanstieg von -2,0 im Basiswert hat sich der wöchentliche Kondor Gamma auf positiv umgestellt und auf 62 explodiert, während sich das monatliche Delta nur auf 20 bewegt hat. Der wöchentliche Kondor hat ein deutlich höheres Gamma-Risiko. Dies ist ein Teil des Grundes, warum ich nicht gerne wöchentlich Kondore handeln. Eine kleine Bewegung in der zugrunde liegenden kann einen großen Einfluss auf Ihre Position haben. BUTTERFLY GAMMA RISIKO 8211 VERGLEICHEN WÖCHENTLICHER UND MONATLICHER SCHMETTERLINGEN Als nächstes werden wir uns die Schmetterlingsaufstriche ansehen, die wöchentliche, monatliche, schmale und breite Schmetterlinge vergleichen. Beim Vergleich einer wöchentlichen und monatlichen 10 Punkte Schmetterling, haben wir eine interessante Situation, mit beiden Geschäften im Grunde mit null Gamma bei Einleitung. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass die Short-Streiks genau an dem Geld mit RUT Handel bei 1101 zu der Zeit waren. Auf jeden Fall sehen wir, dass sich das wöchentliche Delta bei einer Bewegung von -2,0 in RUT von -20 auf 3 für einen Satz von 23 Punkten bewegt. Das monatliche Delta bewegt sich von -4 auf 3 für eine Gesamtbewegung von nur 7 Punkten. Schließlich können wir einen 50 Punkt breiten at-the-money Schmetterling betrachten. Die wöchentliche Schmetterling hat eine satte 146 Punkte Änderung in Delta Die monatliche Schmetterling bewegt 73 Punkte. Wir können daraus folgern, dass wöchentliche Trades ein viel höheres Gamma-Risiko haben. Schmetterlinge haben ein höheres Gamma-Risiko als eiserne Kondore und breite Schmetterlinge haben das höchste Gamma-Risiko aller Strategien. Dies ist unten zusammengefasst: Nun, da wir ein bisschen mehr über Gamma-Risiko wissen, können wir untersuchen, eine Strategie, die Sie von Gamma-Scalping gehört haben könnte. Gamma Scalping ist wie das heiße Mädchen von der High School, dass Sie nie gut genug für waren. Je mehr Sie über sie herausfinden, desto erstaunlicher klingt sie, aber Sie wissen nicht wirklich, was ihre Zecke macht. Gamma-Scalping ist nicht für jedermann aus einer Reihe von Gründen. Für den Anfang müssen Sie ziemlich gut kapitalisiert werden, da es sehr kapitalintensiv sein kann. Zweitens müssen Sie ein sehr gutes Verständnis davon, wie Option greeks Arbeit, bevor Sie auch über den Handel auf diese Weise denken. Viele Market Maker machen ihren Lebensunterhalt durch Gamma-Scalping, so Einzelhändler sind natürlich neugierig auf diese Strategie, so dass sie wie die Profis handeln können. Die Gamma-Skalpierung von Marktmachern ist ein wesentlicher Bestandteil des effizienten Funktionierens von Optionsmärkten, wie Sie bald erfahren werden. Es gibt ein paar verschiedene Möglichkeiten, wie Sie eine Gamma-Kopfhaut, aber lassen Sie sich ein Beispiel mit einem langen Straddel. IBM GAMMA SCALP USING LONG STRADDLE Datum: 1. November 2013 Aktueller Preis: 179.42 Kaufen 2 IBM 17.01.2014, 180 Anrufe 4.35 Kaufen 2 IBM Jan 17th 2014, 180 Puts 5.65 Premium: 2.000 Net Debit Dieser Handel hat uns eine Netto-Delta-Exposition von -13, so zu bekommen, um Delta neutral, kaufen wir 13 Aktien. Kaufen 13 IBM-Aktien 179,42 Kosten: 2,332,46 Net Debit Dieser Handel beginnt mit einem Delta von Null, aber es wird nicht so bleiben. Der Grund ist, weil der positive Gamma mit dem Handel verbunden ist. In diesem Fall hat der Handel einen Anfangs-Gamma von 13. Wenn der Preis von IBM fluktuiert, ändert sich das Delta aufgrund der Gamma-Belichtung. Als positiver Gamma-Handel werden Preisbewegungen dem Handel zugute kommen. Als IBM sich bewegt, wird es positive Delta zu gewinnen, wie IBM bewegt sich nach unten, wird der Handel abholen negative Delta. Um immer wieder delta-neutral zu werden, müssten wir entweder IBM-Aktien kaufen oder verkaufen. Da die Aktie bewegt sich nach unten, gewinnen wir negative Delta und müssen Aktien kaufen (kaufen niedrig). Als die Aktie bewegt sich wir verkaufen Aktien (verkaufen hoch), um Delta zu neutralisieren. Beachten Sie, dass wir kaufen niedrigen und hohen Verkauf. Diese Transaktionen in der Aktie generieren Cash-Flow und kann dazu führen, dass ein Gewinn, wenn die Straddle nicht zu viel Wert verlieren. Die Kosten der Skalierung THETA DECAY Wenn die oben genannten klingt zu gut um wahr zu sein, auch es ist, gibt es einen Haken in Form von Theta Zerfall. Wir wissen, dass lange Optionen verfallen wie die Zeit vergeht und das ist das Thema Händler mit Gamma-Scalping Gesicht. Die langen Gespräche und Putze, aus denen sich die Straddle zusammensetzt, werden jeden Tag um eine bestimmte Menge zerfallen. Wenn sich die Aktie nicht auf - und abwärts bewegt, wird der Zeitzerfall auf der Straddle größer sein als die Gewinne aus dem Aktienhandel. Wenn Gamma-Scalping, wollen Sie eine Aktie, die viel bewegt im Laufe des Handels. Option greeks zusammenarbeiten, anstatt in Isolation. Theta und Vega haben eine ausgeprägte Beziehung. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, wird der in Optionen eingebettete Zeitwert hoch sein. Daher haben Optionen mit hoher impliziter Volatilität eine höhere Rate des Theta-Zerfalls. Es ist sinnvoll, dass es schwieriger zu Gamma-Kopfhaut auf einer Aktie mit hohen impliziten Volatilität, wie die Aktie müssen viel mehr bewegen, um die Verluste aus Zeitverfall auszugleichen. Es ist auch sinnvoll, dass eine gute Zeit, um Gamma-Kopfhaut ist, wenn die implizite Volatilität einer Aktie am unteren Ende der 12-Monats-Bereich als die Optionen, die Sie kaufen wird billiger sein und Sie müssen weniger Bewegung in der Aktie zur Deckung der Theta Zerfall. ZUSAMMEN ZUSAMMEN GAMMA SCALPING, MARKET MAKERS UND IMPLIED VOLATILITY Dan Passarelli schreibt einen sehr guten Artikel über TheStreet, den ich hier zitiere: Market Maker (Austauschmitglieder, die Liquidität zur Verfügung stellen) sind Hauptakteure in der Gamma-Scalping-Arena. Da sie die andere Seite des öffentlichen Handwerks nehmen, hecken sie die Deltas und anschließend die Kopfhaut gamma der langen Optionspositionen. Wenn Marktmacher finden, dass sie ihre Theta nicht durch Gamma-Scalping decken können, weil die zugrundeliegende Aktie nicht genug tatsächliche Preisschwankungen erfährt, werden sie angehalten, ihre Optionen auszuprobieren, um aus dem verlierenden Handel herauszukommen. Sie senken ihre Angebote und bietet einige zu versuchen, Käufer zu gewinnen. Wenn das doesn8217t Arbeit, sie senken sie mehr. Die ganze Zeit, dies senkt die Optionen8217 implizite Volatilität. In gewisser Weise verbindet die Gamma-Scalping der Market Maker zusammen implizite und historische Volatilität. Wenn der Aktienbestand nicht ausreichend hoch ist (d. H. Die historische Volatilität ist zu niedrig), verringern die Marktmacher die Märkte, sie senken ihre Märkte (d. H. Sie senken die implizite Volatilität). Auch wenn Sie nicht bereit oder in der Lage, in Gamma-Scalping engagieren, hoffentlich haben Sie jetzt ein wenig mehr ein Verständnis, wie die Optionen-Märkte funktioniert und wie die verschiedenen Spieler zusammen passen. Sie können ein bisschen mehr über Gamma Scalping hier auf Futuresmag und hier auf der Elite Trader-Forum zu lesen. GAMMA-DELTA NEUTRAL TRADING Jetzt, da wir ein bisschen über Gamma-Scalping und Delta-neutrale Trades wissen, wäre der nächste Schritt, um über die Neutralisierung von Delta und Gamma zu lernen. Ich gehe nicht in Details hier als während die Theorie hinter der Idee ist gesund, Im nicht überzeugen, dass dies in der Praxis funktionieren würde. Wenn Sie interessiert sind, einen ausgezeichneten Artikel auf dem Thema zu lesen, können Sie hier tun. Gefällt mir nicht mehr Verbessere Dein Shopping-Erlebnis, indem Du uns sagst, was Dir gefällt! (Weitere Informationen) Teile es mit Deinen Freunden! Wie Sie gesagt haben die kurzfristigen Kondore haben höhere Gamma-Risiko. Aber es gibt immer eine Kehrseite. Don8217t die längerfristigen Kondore haben ein höheres Vega-Risiko als ihre kürzerfristigen Gegenstücke So aren8217t Sie handeln nur ein Risiko (Gamma) für ein anderes Risiko (vega), wenn Sie von einem wöchentlichen Kondor zu einem monatlichen Kondor wechseln